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玮光五金网 2022-07-01 21:31:55

山东南山铝业股份有限公司关于公司全资子公司烟台锦泰国际贸易有限公司开展伦铝套期保值业务的公告

股票代码:600219 股票简称:南山铝业 公告编号:临

债券代码:122479 债券简称:15南铝01

债券代码:122480 债券简称:15南铝02

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对激光焊其内容的真实、准确和完整承担个别及连带。

山东南山铝业股份有限公司(以下简称 公司 )于2017年5月8日召开的第八届董事会第四十一次会议,审议通过了《山东南山铝业股份有限公司关于公司全资子公司烟台锦泰国际贸易有限公司开展伦铝套期保值业务的议案》,同意烟台锦泰国际贸易有限公司(以下简称 锦泰贸易 )开展套期保值业务,现将有关情况公告如下:

一、套期保值的目的

公司拥有全球同地区较完整的铝产业链,该产业链涵盖了能源、氧化铝;电解铝、铝型材;铝板、带、箔等整个铝产业上下游环节,主要产品涵盖了建筑型材、工业型材、高精度铝板带箔等领域,生产规模居国内前列。

公司采购时一般采用市场原料价加一定比例或金额的加工费形式确定价格;且公司与客户确认产品价格的定价机制也是如此。原材料价格市场化,必然面临市场价格波动可能给公司造成的损失。

公司生产经营涉及原材料采购、产品销售等环节与铝价息息相关,虽然公司产品定价为铝价+加工这两年EVA发泡鞋底材料费,但锦泰贸易出口产品定价采用的是伦铝金属交易所原铝价格(以下简称 伦铝 ),伦铝价格与国内铝锭价格存在一定的相关性,因所处市场不同,容易受到供需结构变化、地缘政治、国别贸易关税政策等内外部综合因素影响,出现一定价格波动差异。因此,锦泰贸易决定选择利用期货工具的避险保值功能,开展外盘伦铝期货套期保值业务,有效规避市场价格波动风险,将产品销售价格、库存成品减值风险控制在合理范围内从而稳定生产经营。

二、预计2017年度开展套期保值的情况

1、锦泰贸易正在与境内多家获得银监会审批资格的银行洽谈大宗商品衍生品业务,并与部分银行签署关联《大宗商品衍生交易主协议》及附属协议等文件,现已具备在境内从事外盘伦铝套期保冷水江值业务资格;

2、交易数量:年度境外期货总保值量不超过8万吨,按目前伦敦金属交易所三月期铝价1,900美元/吨计,套期保值占用保证金比例按18%计算,预计需要占用银行授信额度约19,152万元人民币,相关的交易资金占用银行提供的授信额度,能够有效节约锦泰贸易现金流;

全部建仓所需保证金计算公式:伦铝价格*保值数量上限*保证金比例*预期汇率均值=1900美元/吨*8万吨*0.18*7=19,152万元人民币;

为应对价格意外波动可能导致的保证金需求,锦泰贸易拟以自有资金投入保证金规模不超过人民币20,000万元,以应对银行授信额度不足或临时追加保证金要求等突发事件,该部分资金为锦泰贸易自有资金;

3、合约期限:不超过 12 个月;

4、交易清算方式:根据委托银行建立保值头寸所对应的到期日预先做好资金准备,按照伦敦金属交易所相应的结算价格就到期业务进行相应的清算;

5、盈亏支付方式:按到期日现金汇付结算。

三、套期保值面临的风险

1、价格波动风险:外盘伦铝价格波动不设涨跌停板,一旦期货市场价格波动过大,容易造成保证金不足的风险;

2、资金风险:外盘伦铝保值业务交易资金占用银行授信额度,但保证金占用比例过高,易导致授信额度的使用率偏低,完全依赖授信额度开展交易,存在一定的资金风险;

3、内部控制风险:期货交易专业性较强,复杂程度较高,可能会产生由于内控体系不完善或人为操作失误所造成的风险;

4、信用风险:银行授信交易并非完全转嫁风险给银行,大宗商品的报价来源于外部市场,我们无法获知交易对手方的履约能力,或存在一定的信用风险。

四、套期保值风险的控制措施

1、价格波动风险控制措施:锦泰贸易开展外盘伦铝的保值业务,一方面能够满足境外客户订单点价的需求,另一方面为了有效将由原来的门坎提升为规范锁定出口订单的预期销售利润,根据实际业务需求,制定完善的交易方案,期货内外盘同步操作,同时设置合理的价格预警机制,动态关注价格波动,并进行相应的止损操作;

2、资金风险控制措施:锦泰贸易在制订交易方案的同时做好资金测算,以确保可用资金充裕;严格控制套期保值的资金规模,合理规划和使用银行授信额度,在市场剧烈波动时做到合理止损有效规避风险。根据业务需要,在公司主管财务部门安排指定人员进行账目处理、资金调拨、并跟踪账目结算,并向上级主管领导汇报资金使用情况,完善内部资金监管机制;

3、内部控制风险控制措施:锦泰贸易将不断加强套期保值业务管理工作,健全和完善内部业务监管、审批及授权机制,定期组织业务关联岗位衔接人员参加相关培训,强化业务流程学习、增加风险管理及防范意识,为企业稳定生产经营保驾护航;

4、信用风险控制措施:选择资金实力雄厚,与公司有着长久合作业务基础的多家银行作为境外保值业务的委托单位,密切沟通银行大宗衍生品交易部门,熟悉银行内部报价机制及风险源头,可以通过分仓交易,把信用风险降到较低。

五、独立董事意见

我们本着认真负责的态度,基于独立、客观判断立场,就锦泰贸易开展套期保值业务的议案事项发表独立意见如下:

1、锦泰贸易使用自有资金利用期货市场开展与公司生产经营相关的产品套期保值业务的相关审批程序等符合相关法律法规和《公司章程》的有关规定;

2、锦泰贸易已就开展的套期保值业务的行为建立了健全的组织机构、业务操作流程、审批流程及《山东南山铝业股份有限公司期货套期保值业务管理制度》;<密封闸阀/p>

3、锦泰贸易出口产品定价采用打捆机伦铝价格,与国内铝锭价格存在一定的相关性,因所处市场不同,容易出现一定价格波动差1、主机结构相同异。在保证正常生产经营的前提下,开展套期保值业务,有利于规避风险,减少因价格波动造成的产品成本波动,保证产品成本的相对稳定,降低对公司正常生产经营的影响,不存在损害公司和全体股东利益的情形。

综上,我们认为锦泰贸易开展套期保值业务有利于有效规避铝价大幅波动的风险,通过加强内部控制,落实风险防范措施,提高经营管理水平,有利于公司生产经营业务的发展。

六、备查文件

1、《山东南山铝业股份有限公司第八届董事会第四十一次会议决议》;

2、《山东南山铝业股份有限公司独立董事意见》。

特此公告。

山东南山铝业股份有限公司

董事会

2017年5月8日


薇婷
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